中国用人民币购买伊朗石油首单后，美国交易员也要开始频繁盯夜盘

火币交易所官网 2022年07月08日 20:14 206 Connor

中国海关在6月9日公布的最新数据显示，2022年前五个月，共进口原油2.17亿吨，相比2021年同期减少1.7%。

据中国石油和化学工业联合会在2月公布的报告显示，中国的原油对外依存度实现20年以来的首次下降至72%，这从今年前五个月的进口原油下降上得到了印证，中国是世界上第二大原油消费国和最大的原油进口国，占全球石油需求增长的44%。

一些市场参与者估计，如果有更多的国际市场参与方进行人民币原油期货交易结算，那么，每月可以增加价值约为6000亿美元至1万亿美元的石油人民币交易量。

据上期所在一周前提供给BWC中文网团队的数据显示，截至5月31日的16个月内，人民币原油期货累计成交量达5900万手，累计成交额超22.5万亿元，同比增长53.2%，目前已有近70个国际经纪公司推出人民币原油交易服务，备案的境外中介机构达75家，包括摩根大通、高盛、瑞穗证券、巴黎银行、兴业银行等国际投资者。

人民币原油期货交易量趋势

上海原油期货在交易时区上更与纽约、伦敦三地组成24小时连续交易区间。目前，上海期货交易所和上海国际能源交易中心均被纳入欧洲证券及市场管理局的正面清单，这意味着，降低了欧盟投资者参与中国原油期货市场交易的合规及运营成本，而这背后体现的正是中国维持了人民币的高价值，且目前人民币定价功能已经在亚欧原油市场显现。

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一个新的石油货币体系是否有国外投资者的积极参与，则体现了定价能力，而越来越多的国际参与者进行连续交易也是连接中国原油期货市场和国际现货市场的纽带，更是人民币定价功能发挥的具体体现，这将意味着，今后会有更多国际投资者进入上海原油期货市场，支持中国的实体经济。

据中国社科院等机构联合发布的世界能源蓝皮书指出，人民币原油期货有望成为亚洲原油定价基准，定价市场功能显现，这在美国金融网站Zerohedge看来，越来越多的迹象表明，对于所有出口石油的公司来说，石油美元可能不再那么重要，人民币原油期货上市四年以来，正在扩大对欧亚原油的定价能力。

新消息表明，中国客户正在和一些国家进行原油交易时开始局部使用人民币结算，且成交量表现强劲，比如，最近数月，多家民营炼厂通过人民币原油期货采购原油超过1000万桶。

据路透社6月7日援引船舶行业专家Vortexa Analytics和标普全球数据的数据表示，今年前五个月，伊朗的石油出口上升至87万桶/日，比2021年全年平均每天66.8万桶增长30%。

其中，1月份更有26万吨伊朗原油抵达中国，与2021年12月的水平差不多，这是自2020年12月以来中国官方数据记录的首次伊朗原油进口，而在过去数周，中国买家就已经购买了至少400万桶伊朗原油，而在过去的26个月中，据路透社监测到的综合数据累计显示，2400多万吨伊朗石油已经持续运抵中国，交易量创历史新高，且大多数交易都是以人民币进行的，这说明，人民币已发挥了石油货币的作用。

我们团队在6月2日至9日再次通过在线和电话方式调查了十多位美国原油期货市场交易员的结果显示，他们称，人民币原油期货上市四年以来，人民币在亚洲原油市场中的定价权功能已经显现，全球原油期货市场的价格波动和交易量就被带动了起来，而最直接的表现就是美国的交易员终于也要开始频繁紧盯人民币原油期货的夜盘了。

这最生动的注脚，更意味着人民币正在扩大对欧亚原油的定价能力，要知道，在上海原油期货合约没有上市之前，以往亚洲时段的国际交易量是很清淡的，且价格波动极小，与此同时，中国也正在稳健地推进汇率改革和更大范围的金融市场开放，更代表着将会有更多国际投资涌入中国的能源实体经济。

按盛宝银行的最新预测来看，目前，多个产油国已经非常乐意以人民币的形式进行交易结算。比如，印尼、安哥拉与伊朗等市场投资者可能会使用人民币交易，另据路透社报道称，中国一家石油巨头已签署了首笔用人民币计价结算购买的中东原油进口协议，据称这笔协议可能来自伊朗，并且计划在接下去签署更多此类购买合约，中国料将采取措施以人民币支付购买结算进口原油，并扩大试点计划。

不止于此，伊朗还在二周前正式推出石脑油和甲醇期货合约的能源期货合约，这在该国历史上是首次，以绕开美元定价权，选择其它能源交易货币，这意味着，原油人民币可以为产油国在进行能源交易时提供一个石油货币的新选择，从而为那些有绕开石油美元需求的投资者提供方便，如果沙特也决定以人民币而不是美元出售石油给中国市场，那么这种情况将会改变全球的原油市场。

比如，对于产油国来说，他们不需要为购买石油而储存大量美元储备，也更不需要支付美元汇率差费来购买石油。换句话说，新诞生的石油人民币可能将建立一种新的后布雷顿森林体系的世界石油货币经济秩序。瑞信分析师Zoltan Pozsar在一周前发表的一篇更新版报告中就预言美国对俄罗斯几家银行的金融限制将会造成石油美元体系的消亡和布雷顿森林体系III的崛起。

对此，日经亚洲评论称，亚洲最好用人民币和日元交易石油，人民币原油在国际上的存在感不断上升，石油货币新成员正在升起，如果以数字货币计价的全球石油贸易份额上升，那么，美元通过汇率产生的溢出效应将会减弱，也方便各国可以绕开美元进行交易，这也意味着中国买家进口原油因美元汇率波动产生的溢价情况可能得到一定程度改善，降低用油气成本。

当然，朋友们也要清醒地认识到，虽然人民币原油期货的影响力正在逐步提升，但与国际两大原油期货之间差距仍存，考虑到，美元是全球大宗商品和金融资产的投资货币、结算货币以及储备货币和避险货币，所以，任何远离美元的重大转变都不会在一夜之间发生，石油美元并不会马上就会失去主导地位，这将是一个缓慢的过程，毕竟全球80%的石油是以美元交易的，另外，选择哪个石油货币更是由市场来决定的，这不是零和博弈，不过，以上这些对诞生才四年多时间的石油人民币来说却将任重道远。

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